Japan is part of a wave of countries adopting ISSB’s framework for climate disclosure standards. In March 2025, the Sustainability Standards Board of Japan (SSBJ) released its inaugural disclosure standards. While Japan is still determining who will be required to report under the standards (and when), proposed timelines indicate that reporting for large listed companies could begin in 2027.
Japan is among more than 30 jurisdictions around the world that have adopted or are in the process of adopting the International Sustainability Standards Board (ISSB) framework for climate disclosure. In March 2025, following extensive public consultation, the Sustainability Standards Board of Japan (SSBJ) issued its inaugural disclosure standards, which incorporate IFRS S1 and IFRS S2. Japan’s Financial Services Agency (FSA) has not yet determined who will be required to comply with the SSBJ standards, or when. However, a proposed timeline is under consideration.
In this article, we’ll provide an overview of Japan’s sustainability disclosure standards, including potential scope and timeline for reporting—along with what companies should do now to prepare and what’s still being finalized (including assurance).
Background: What are the ISSB Standards??
Two standards, IFRS S1 and IFRS S2, were designed to create a global baseline for climate disclosure.
Since the ISSB finalized its two climate disclosure standards—General Requirements for Disclosure of Sustainability-related Financial Information (IFRS S1) and Climate-related Disclosures (IFRS S2) in 2023, more than 30 jurisdictions around the world have fully or partially incorporated them.?
The standards are built on the framework created by the Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD), which has shaped climate reporting practices and regulations over the past decade. IFRS S1 and S2 draw on other well-known standards, including those from the Climate Disclosure Standards Board (CDSB) and the Sustainability Accounting Standards Board (SASB). They also provide options for companies to integrate disclosures based on the European Sustainability Reporting Standards (ESRS) and the Global Reporting Initiative (GRI), as long as those disclosures are designed to meet investor needs.
The ISSB is an independent standard setter—it does not impose requirements on any jurisdiction or company. Its standards are designed to serve the markets and to provide a structure for consistent and comparable regulations across borders.?
Why Japan is Aligning with ISSB
Japan’s move toward ISSB-aligned reporting is happening in the broader context of global capital markets and increasing investor demand for consistent, decision-useful sustainability information.
Several forces are converging:
- Investor comparability and global capital access. Japanese listed companies compete for global investment, and global investors increasingly expect climate and sustainability information to be comparable across markets. ISSB is designed to provide that “global baseline.”
- Maturing sustainability reporting expectations. Japan already requires sustainability disclosures in annual securities reports for listed companies, and the shift to ISSB-aligned standards builds on this direction while strengthening comparability, governance, and financial connectivity.
- National transition strategy. Japan’s net-zero commitments and broader decarbonization efforts increase the need for consistent reporting of climate-related risks, opportunities, and progress against targets.
- Aiming for minimal divergence from the global baseline. The SSBJ’s approach signals an intent to align closely with IFRS S1 and IFRS S2, reducing complexity for companies that operate internationally or report across multiple jurisdictions.
What Do Japan’s SSBJ Standards Require??
The new ISSB-aligned standards follow existing TCFD reporting.?
For Japanese companies, sustainability reporting is not a new concept. A by the Financial Services Agency (FSA) requires all listed companies in Japan to provide sustainability disclosures in annual securities reports, based on the four pillars of the Task Force on Climate-related Disclosures (TCFD), including metrics for Scope 1, 2, and 3 emissions. Prior to that, the Tokyo Stock Exchange mandated TCFD disclosure on a “comply or explain” basis. The TCFD sunsetted in 2024, transitioning to ISSB.?
In 2022, the country formed the Sustainability Standards Board of Japan (SSBJ), which was charged with developing national disclosure standards and contributing to the development of the ISSB’s global standards.?
The SSBJ issued in March 2025, a significant step in aligning with global norms. The SSBJ standards incorporate IFRS S1 and IFRS S2, calling on companies to report on all sustainability-related financial risks and opportunities, including Scope 1, 2, and 3 emissions.?
What “IFRS S1 + S2 incorporated” means in practice
Because the SSBJ standards incorporate IFRS S1 and IFRS S2, companies should expect requirements that broadly align with the ISSB structure and core content:
IFRS S1 (General Requirements) focuses on:
- Governance over sustainability-related risks and opportunities
- Strategy and how sustainability issues affect business model, strategy, and decision-making
- Risk management processes for identifying, assessing, and managing sustainability-related risks
- Metrics and targets used to monitor and manage sustainability-related risks and opportunities
- Stronger emphasis on financial materiality and connectivity to financial statements and enterprise planning
IFRS S2 (Climate-related Disclosures) focuses on:
- Climate-specific governance, strategy, risk management, and metrics/targets
- Climate-related risks and opportunities (transition and physical)
- Emissions (Scope 1, 2, and 3)
- Targets, transition plans, and performance against those goals
- Scenario analysis and climate resilience (where applicable)
This alignment matters because it means companies can prepare using the global ISSB baseline while Japan finalizes scope and timing.
In its , the SSBJ explained: “In developing high-quality and internationally consistent sustainability disclosure standards, the SSBJ decided to align SSBJ Standards with the ISSB’s IFRS Sustainability Disclosure Standards. Accordingly, the SSBJ decided to incorporate all the requirements of ISSB Standards into SSBJ Standards and to add, when considered necessary, any jurisdiction-specific alternatives that entities can choose to apply.”
However, Japan’s FSA is still in the process of determining who will be required to comply with the new SSBJ standards, and when.?
Who will be required to comply with the SSBJ standards??
Reporting is currently voluntary, but expected to become mandatory.?
At this point, application of the SSBJ standards is still voluntary. However, the SSBJ developed the standards with the assumption that they would eventually become mandatory. In 2024, the FSA’s Working Group on Disclosure and Assurance of Sustainability-related Financial Information discussed a potential SSBJ timeline, which would phase in reporting for Prime Market-listed companies based on size. While the timeline is not final, it provides some indication of possible reporting deadlines.
Likely direct vs. indirect impact
Even before requirements become mandatory, the SSBJ standards can impact companies in two ways:
Likely directly impacted (once mandatory):
- Prime Market-listed companies, potentially phased in based on market cap (as proposed)
- Other listed companies, potentially in later phases
Indirectly impacted (even if not legally required at first):
- Private companies in the supply chain of listed companies (Scope 3 requests, procurement requirements)
- Subsidiaries and affiliates of listed groups
- Suppliers and service providers supporting emissions data, assurance readiness, and climate risk analysis
- Companies seeking capital from lenders/investors that align their expectations with ISSB
This is especially relevant for Scope 3 emissions, where listed companies often require data from suppliers to improve coverage and quality.
Possible SSBJ Reporting Timeline for Listed Companies
Japan’s SSBJ Issues New Exposure Drafts Aligned to ISSB S2 Amendments (Dec 2025)
In December 2025, proposing targeted amendments to its sustainability disclosure standards. These drafts are intended to maintain functional alignment with the ISSB amended IFRS S2 Climate-related Disclosures, while addressing implementation considerations raised since the initial SSBJ standards were issued earlier in 2025.
The exposure drafts cover proposed updates to:
- the Universal Sustainability Disclosure Standard,
- general sustainability disclosure requirements, and
- climate-related disclosures, including technical clarifications related to greenhouse gas (GHG) emissions reporting.
Notably, the proposed amendments reflect the ISSB’s recent updates to IFRS S2, including refinements related to Scope 3 emissions disclosures, use of industry classification systems for financed emissions, permitted alternatives to the GHG Protocol in limited circumstances, and updated global warming potential values.
The public consultation period for these exposure drafts runs through January 28, 2026, with final amendments expected by March 2026. Once finalized, the SSBJ plans to publish an updated English “Schedule of Differences” to clearly outline any remaining jurisdiction-specific differences between the SSBJ standards and ISSB standards.
These developments underscore Japan’s commitment to keeping its sustainability disclosure framework closely aligned with global standards, while providing clarity and flexibility to support high-quality, decision-useful reporting.
What’s Still Being Finalized (and Why It Matters)
1) Assurance expectations
Sustainability disclosure regimes globally are moving toward independent assurance, often phased in (for example, starting with limited assurance and moving toward reasonable assurance). explicitly covers both disclosure and assurance, signaling that assurance requirements may be a core part of the final framework.
规则が最终决定される前であっても、公司は以下の点を予测しておくべきです。
- 排出量および気候関连データの监査可能性と追跡可能性がより重要になるでしょう
- 文书化と内部统制がますます重要になるでしょう
- 部门横断的な责任体制（サステナビリティ＋财务＋调达＋事业运営）が必要となるでしょう
2) 移行期の緩和措置と実務上の柔軟性
滨厂厂叠の导入にはしばしば （例えば、特定の开示项目における初年度の柔软性など）が伴います。日本の最终的なアプローチはまだ进化中ですが、公司は以下のガイダンスに注目すべきです。
- スコープ3の対象范囲とデータ品质に関する期待の段阶的导入の可能性
- 报告开始初期の年における比较期间に関する要件
- 推定、代理データ、データ阶层の许容される利用（特にスコープ3のカテゴリにおいて）
これらの详细は、导入の顺序とリソース配分に大きく影响する可能性があります。
3) 導入ガイダンスと執行アプローチ
多くの法域では、追加のガイダンス（または规制当局の贵础蚕）が公表されており、「意思决定に有用な」开示の解釈、范囲、および期待を明确にしています。公司は、日本の规制当局が以下の点をどのように位置づけるか注视すべきです。
- 重要性の閾値と、公司価値に「合理的に影响を与えると予想される」もの
- シナリオ分析の深さに関する期待
- 执行姿势と、开示がどのように审査されるか
公司は厂厂叠闯报告にどのように备えるべきか？
最終的な要件とスケジュールはまだ検討中ですが、企業は日本のSSBJ基準への準拠に向けて、今から具体的な措置を講じることができます。特に、IFRS S1およびIFRS S2との整合性が高いことを考慮すると、早期の準備は、導入リスクを低減し、より質の高い、意思決定に有用な开示を支援します。
1. 既存の开示をIFRS S1およびIFRS S2に対応付ける
まず、IFRS S1およびIFRS S2に照らした体系的なギャップ評価を実施します。これには以下が含まれます。
- サステナビリティ関连のリスクと机会がすでにどこで开示されているか（例：年次报告书、统合报告书、罢颁贵顿开示）を特定すること。
- それらの开示を、ガバナンス、戦略、リスク管理、指標、目標の各領域におけるIFRS S1およびS2の特定の要件に対応付けること。
- ギャップ、不整合、または测定可能なデータではなく定性的な记述に依存している领域を文书化すること。
この作业は、必要な作业范囲を明确にし、义务化される报告に先立って改善の取り组みに优先顺位を付けるのに役立ちます。
2. 強固な排出量データ基盤の構築
多くの日本の上场公司はすでに报告していますが、 スコープ1、2、3排出量、滨厂厂叠に準拠した报告では、データ精度、透明性、トレーサビリティにこれまで以上に重点を置く必要があります。公司は以下を行うべきです。
- 排出量算定方法论と排出係数ソースの一贯性および文书化を见直すこと。
- 优先サプライヤーと连携し、可能な场合はより代表的なデータを使用することで、スコープ3データ収集を改善すること。
- サステナビリティ、调达、财务、运用チーム间で明确なデータ所有権を确立すること。
信頼できる排出量データ基盘は、开示だけでなく、リスク评価、目标设定、将来の保証业务にとっても不可欠です。
3. 気候リスクを財務および全社的リスクプロセスに統合する
IFRS S1およびS2は、サステナビリティ情報の財務上の重要性を強調しています。これに備えるため、企業は以下を行うべきです。
- 财务実绩、财政状态、または将来の见通しに合理的に影响を与える可能性のある気候関连のリスクと机会を特定すること。
- 気候リスク评価を、既存の全社的リスク管理（贰搁惭）および财务计画プロセスと整合させること。
- 可能な场合は、排出量、移行リスク、物理的リスクを财务上の影响に関连付け始めること。
この统合は、投资家の期待と规制の意図を満たす开示を支援します。
4. ガバナンス、統制、文書化の確立
サステナビリティ报告が财务报告と同レベルの精査を受けるようになるにつれて、公司は内部统制の正式化を开始すべきです。主なステップは以下の通りです。
- データ収集、レビュー、承认に関する役割と责任の明确化
- 気候変动および排出量报告で使用される仮定、方法论、见积もりの文书化
- データが监査可能で再现性があることを确保し、将来の第叁者保証に备えること
これらのステップを早期に実行することで、将来のコンプライアンスの负担が軽减され、长期にわたる一贯した报告が可能になります。
5. 段階的な実施ロードマップを策定する
公司规模に応じた段阶的な导入の可能性を考虑し、各组织は予想される报告期限に合わせた复数年にわたるロードマップを作成すべきです。このロードマップには、以下の要素を含める必要があります。
- 影响の大きい开示领域（例：排出量、ガバナンス、重要な気候関连リスク）を优先する
- データシステムとプロセスの改善を复数の报告サイクルにわたって顺次実施する
- 进化する规制ガイダンスと保証に関する期待を考虑に入れる
段阶的なアプローチにより、チームは基本的なコンプライアンスから、より成熟した统合的なサステナビリティ报告へと移行できます。
日本における滨厂厂叠準拠の気候変动开示への準备
日本はSSBJ基準の強制適用に関する詳細をまだ詰めている段階ですが、上場企業は早ければ2027年にもIFRS S1およびS2に密接に準拠した報告を行うことが予想されます。排出量データを収集?計算するための信頼できるシステムを今構築することは、SSBJ報告への移行を円滑にし、世界中の他の开示基準への準拠に企業を準備させるでしょう。?
笔别谤蝉别蹿辞苍颈が日本における気候変动开示の準备をどのように支援できるかをご覧ください。?
日本におけるISSB / SSBJに関するよくある質問
以下は、公司が日本における滨厂厂叠準拠の开示に备えるにあたり、よく寄せられる质问です。
日本において、滨厂厂叠报告は现在义务付けられていますか？
まだです。厂厂叠闯基準の适用は现在任意であり、日本の金融庁は、谁がいつまでに遵守する必要があるかをまだ决定していません。しかし、これらの基準は最终的に强制适用されることを前提に策定されました。
SSBJ基準はIFRS S1およびIFRS S2とどの程度異なりますか？
SSBJ基準はIFRS S1およびIFRS S2を組み込んでおり、SSBJは国際的な整合性を維持しつつ、必要に応じて管轄区域固有の代替案を認める意向を示しています。多くの組織にとって、IFRS S1およびS2に準拠した準備を行うことは、実践的な出発点として非常に有効です。
どの公司が最初に适用対象となる可能性が高いですか？
提案されているスケジュールによると、最も早い义务的报告は、プライム市场上场の大公司（时価総额基準による）を対象に、2027年3月期に终了する会计年度から开始される可能性があります。最终的な适用范囲はまだ検讨中です。
スコープ3排出量は义务付けられますか？
IFRS S2には、スコープ1、2、3の排出量开示が含まれています。日本の多くの上場企業は、既存の期待に基づいてすでにスコープ3を开示していますが、日本が移行措置（段階的導入、許容される見積もり、比較要件など）にどのように対応するかが注目されます。
第叁者保証は义务付けられますか？
日本は 。最终的な规则はまだ确定していませんが、公司は保証が段阶的に导入される可能性を考虑して準备を进め、今から监査対応可能なプロセスを构筑すべきです。
これは罢颁贵顿报告に代わるものですか？
TCFDは長年にわたり気候関連報告の構造を形成し、IFRS S2の構成（ガバナンス、戦略、リスク管理、指標?目標）と密接に連携しています。 罢颁贵顿フレームワークは2024年に廃止されました、そして多くの法域が比较可能性を维持するために滨厂厂叠に準拠した报告へと移行しています。
日本の取り组みは颁厂搁顿/贰厂搁厂や他の制度とどのように関连していますか？
滨厂厂叠は、投资家の意思决定に有用な情报（公司価値）に焦点を当てたグローバルなベースラインとして设计されています。贰厂搁厂（颁厂搁顿）はより広范なスコープを持ち、ダブルマテリアリティの概念を含んでいます。复数の法域で事业を展开する多くの公司は、各制度にわたる开示をマッピングし、调整し、合理化するための戦略が必要となるでしょう。
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